第430章 800亿美元估值对赌（1 / 1）

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快启动了和众合集团的第二轮谈判，苏华开口就报价00亿美元。

“00亿美元～”

张益达嘴里轻念叨着，眉头紧皱，显得十分为难。

苏华饶有兴致打量着众合集团的谈判队伍，有ceo陆奇，投资人徐明，加上张益达一共三个人。

他们快这方，则是他和陈一笑，再加上天使投资人张斐。

刚好三对三！

至于企鹅、黑衫资本、千度、锐向这些构都没露面，主要在避嫌。

“太高了。”

半晌后，张益达摇头道，“照这个报价来，抖视加mlly估值都可以达到500亿美金了。”

他看向苏华，“如果你们同意快5股换股的话，我可以答应这个方案！”

张斐心中一动，追问了句：“包不包括拼哆哆？”

“呵呵！”

张益达暼了眼张斐，想得可真美。

笑着道：“拼哆哆估值200亿美金，算进来的话，快股才抵得上众合集团股。

合并到新公司，可以股换股，向你们增发25%新公司股份。

当然，这是指全股权置换，不要现金的方案。”

张斐哈哈一笑，“早听张总虽然是学历史的，但算数一流。今天见了，果然名不虚传。”

这话中带刺，张益达也听出来了。

这些年各大投资构跟他对赌，就没一家赢过，风投圈以讹传讹，他“精于算计”的名声就不胫而走了。

这不是贬低，而是对自己最大的褒奖。不管别人怎么看，反正张益达是这么认为的。

投资人很多时候也并不希望创始人输掉，因为那意味着是双输，只不过创始人输得更多罢了。

他“精于算计”，也并不仅仅是指算计投资人，更多的还是指对公司发展预期，市场动向等等的敏锐嗅觉。

张益达轻笑，“算数好才不吃亏嘛，对股东、合作伙伴来，有个替他们算账的人，他们在后面安安心心数钱就行了。”

徐明也恰当其时的出来帮起了腔，“没错，投资益达，算得上是我风投生涯做得最正确的一件事。

他从没让我们这些股东失望过，大家在后面安心打德扑，滑雪，他在台前替我们赚钱。

投资人当得这么轻松都有些不好意思了。

投资完没两个月，他告诉我要进行下一轮融资了，投资人也找好了

又过了一阵子，他告诉我公司要上市了，承销商、路演这些全部安排好了”

张斐也听出了另外一层意思，这是在拿张益达过往战绩事，试图传递给自己一个信息：

快合并到众合集团来，将来肯定还会有更加丰厚的投资回报。

张斐不怀疑众合集团有更加辉煌的未来，但这并不能成为压低快估值的理由。

相反，正是因为众合集团未来可能成为中国互联第三极，有着光明的前途。

所以他更要拔高快估值，以换取更多的众合集团股份。

“张总，本次并购，0%甚至更多比例都是采取换股交易，现金交易不到20%。

估值这东西你也知道，没上市前也就是吹出来的。

00亿美元多吗？”

张斐摇了摇头，“一点都不多，并购掉快，众合集团在国内短视频领域将再无敌。

这，对于众合集团来，战略意义重大。

另外，一个近乎垄断的国内短视频市场，也将更有利于众合集团在资本市场讲好故事。

别的不，拼哆哆不是一直在做五环外市场吗？

众合集团并购了快后，可以很好地利用起快在下沉市场的占有率和流量，使得拼哆哆的业务更上一层楼。”

这些话得都没错，众合集团并购掉快后确实好处无穷。

但给快那么高估值，众合集团股份稀释起来，损失最大的就是张益达这个大股东。

东西是好，但谁不想用更便宜的价格买到呢？

前世张益达快重生那会儿，也就是9年0月，拼哆哆的市值是450亿～500亿美金，快估值250亿～20亿美金。

抖音、西瓜视频连带tktk等等一系列短视频软件，估值至少占据字节跳动千亿美元估值的一半，也就是500亿美金。

这一世，预计拼哆哆加抖视、mlly在两年后，达到000亿美元左右估值或者市值应该不难。

快能够取得像前世一样的成绩的话，4股抵得上众合集团股。

所以快估值哪怕报00亿美金，同时给众合集团估值400亿美金，也都算是在张益达心理承受范围之内。

不过还要考虑这一世的抖视和mlly由于早起步一年多，比同时期的抖音和tktk要强大不少。

所以此刻的快是绝对不值众合集团四分之一的。

所以任由张斐怎么吹捧快，以及描绘收购成功所带来的种种好处，张益达就是死不松口。

“可以给快00亿美金估值，但众合集团要按00亿美金的估值来并购快。

也就是20亿美元现金，外加0亿美元众合集团股票。”

现金都是问题，并购案最大的争议还是股权。

众合集团估值400亿美金还是00亿美金，对快一众股东影响很大。

按照前者，除现金外，快一众股东还能获得增发后的6%股份，后者就只有0%股份了。

一直没怎么开口的苏华话了，“张总，95亿美金，这是我们最后的让步了。

另外，众合集团估值00亿美金太离谱了，上一轮融资才过去多久，估值就上涨了300亿美金。”

“没错，张总你要是有诚意的话，就应该拿出一个诚意的价格。”陈一笑出声附和道。

张益达想了想，道：“不如这样，你们听听我的新方案。

你们所担心的就是众合集团不值00亿美金吧？

众合集团并购快后，估值将达到00亿美金。

除了20亿美元现金，我们还会增发0%股份给快原股东。

你们所担忧的就是，这0%新集团的股份值不值0亿美元？”

张斐、苏华、陈一笑三人都点头。

他们是这样想的，虽快目前不值00亿美金，但泡沫也就几十亿美金吧。

众合集团哪怕最近估值涨了一部分，算50亿美金，泡沫也还有250亿美金呢。

论泡沫，比快大得多。

张益达笑道：“这个争议很好解决，我们来进行一轮对赌，就赌众合集团下一轮估值不低于00亿美金。

估值低于这个数，差额我给你们补上。”

张斐皱眉，他看张益达这么自信，总觉得有阴谋啊！

苏华则飞速开始心算，如果按照原定计划，快0亿美元卖给众合集团，获得6亿美元现金，外加64亿美元股票。

给合并前的众合集团估值420亿美元的话，合并后的众合集团就是500亿美元估值，他们获得的那部分股票大概是2%。

这是最理想的结果！

按照张益达提出的对赌方案，他们获得20亿美元现金，外加“0亿美元”股票。

这0亿美元股票，占众合集团0%比例，是有一定泡沫的。

按照500亿美元靠谱估值来算，真实价值是50亿美元。

差额的30亿美元，可以看成看涨期权，而且是有张益达兜底的期权。

简单来，就是0亿美元是稳的，另外30亿美元目前还不稳，但有张益达承诺兜底，应该也没问题。

那张益达赚什么呢？

对众合集团有足够的自信和把握，觉得自己能够赢，所以抛出这个方案以换取股份少稀释。

苏华把方案分析得很透彻。

这个方案对自己一方很有利，怎么算，0亿美元的目标价都达到了。

可以搞！

苏华与张斐对视一眼，后者却轻轻摇头，示意他不要答应。

张益达把他们几个人的神色、动作尽收眼底，答不答应都没关系，不答应他还有b计划。

“张总，我们能否商量一下？”张斐看向张益达，征询起后者意见。

“当然没问题啦！”

张斐朝张益达点点头，拉着苏华、陈一笑去了隔壁房间。

看苏华他们拉上门走出去后，一直没话的陆奇开口了：“对赌获胜，起码要赚30亿美元。”

张益达摇头，“哪有那么多，没看见苏华都开始松口到95亿美元了吗？

我估摸着他们的心里底价应该就是5亿美元～0亿美元之间。

就按0亿美元来算吧，我们要付出6亿美元现金，外加2%股份。”

徐明看着张益达，笑道：“所以你宁愿多掏4亿美元现金出来，也要多保留2%股份。”

张益达点点头，“按照并购快后的500亿美金估值计算，2%股份就是4亿美元，多掏4亿美元现金，也还有0亿美元的赚头呢！”

事实上，按照张益达自己预估，这2%股份何止才值4亿美元。

按照千亿美元估值计算，起码值2亿美元，甚至可能还不止。

作为占股60%多的大股东，这对赌赚到的股份大部分都要进到口袋里，其他股东就跟着喝口汤。

陆奇点点头，这里面逻辑很简单，就是利用对赌来压低收购价。

表面看给了快00亿美元估值，但众合集团也给自己溢价了啊！

而且因为交易大部分都采取的股权置换方案，其实是压低股权稀释比例了的。

风险呢，也有，就是这个00亿美元估值。

到时候达不到这个估值，假设只达到了600亿美元估值，快原股东里的0％股权只价值60亿美元，差额20亿美元就需要张益达补齐。

“时间，达到这00亿美元估值，最重要的就是对赌时间。

一年的话，有些赶，两年甚至三年就没那么急了。”

陆奇一针见血地就点出了核心问题。

张益达点头认同道：“对，主要是时间，一年怕是有些悬。

一年半，进入209年后，估值不会低于000亿美金。”

徐明脸色大喜，追问道：“000亿美金？这是真的吗？

卧槽，这个项目我可以吹一辈子了。

等老了，我再出一部书，就叫移动互联时代走出的新巨头。”

张益达哈哈一笑，“徐老，你现在就可以动笔了，一年多两年后刚刚完本，正好出，同时还蹭上众合集团的热度。”

看着张益达这么自信，陆奇也仔细考虑了一番，觉得对赌获胜的问题不大。

主要还是取决于对赌的期限！

除此以外，已经没有其他东西可以阻挡众合集团崛起的步伐了。